川普總統日前說，要對台灣半導體課稅100%。我認為這件事對台灣相當重要，也有深入探討的必要。首先，我覺得課稅要實際執行會遇到困難，而且最終懲罰的是美國企業與消費者。不過，更需要探究的是，川普為何會如此說？到底背後有什麼目的？
先談為何對台灣半導體課稅100%，執行會有困難？因為半導體是電子零件，屬中間產品，都是放在終端產品如手機、筆電或汽車裡面，當產品進口到美國，要仔細釐清內部半導體來自那些國家、那座廠房，執行起來並非那麼容易。更重要的是，這種課稅衝擊到的是客戶及消費者。舉蘋果公司為例，蘋果的手機晶片在台積電生產，但蘋果銷售到美國市場的手機只佔全部銷售量的三成，其餘七成都銷到中國、歐洲及日本等地，如果川普提高課稅100%，銷到美國的手機成本大增，會比蘋果在其他國家賣得價錢貴很多，這根本是在懲罰美國人。不過，我認為更需要探究的，是川普先生要對台灣半導體課稅的背後目的。
川普總統要對台灣課重稅，應該不是目的，而是逼台灣就範的手段。就如同川普先前宣布課徵加拿大、墨西哥25%的稅，目的是希望這兩國要解決邊境非法移民與毒品芬太尼的問題，當加拿大與墨西哥政府承諾派重兵進駐解決問題後，25%課稅就宣布暫緩30天了。
因此，川普真正的目的是什麼？我個人認為，川普可能在想幾件事，其中最關鍵的，就是他想掌握半導體關鍵製造能力，尤其是先進的製程技術。我們試著從川普及美國人的立場來想這件事。在全世界最重要的半導體產業中，可以決定AI、軍工及各種高科技發展的關鍵技術，目前有九成以上先進製程，都來自台灣這座小島上的台積電。這對驕傲自大的美國人來說，當然是難以忍受的事。因此，或許川普想要的，是可以更高程度地掌控台灣的半導體技術，或
要求更多先進製程加速移至美國，以及更大幅度地投資美國。另外，川普可能也想要拿掉晶片法案對台積電的補貼。
今天台灣面對的是川普，是一個不按牌理出牌、但又擁有絕對權力的美國總統。以上都是我的猜想，希望這些不會發生，但若川普提這些要求，台積電要如何接招？台灣政府要如何回應？我想這些都是大家要先想清楚的部分，如此才能做好準備及因應。
接下來，談談中國大陸DeepSeek橫空出世，對市場造成的衝擊。DeepSeek的R1改變演算方法，以較低配備及成本訓練出可以與OpenAI相比擬的效果，對市場帶來那些挑戰，也很值得探討。DeepSeek帶來的震撼，應該是對當今以美國為主的AI產業，一個最大的驚惕。矽谷知名的創投a16z創辦人Marc Anderssen形容，DeepSeek的出現，是AI的Sputnik時刻，有如美蘇冷戰時，蘇聯率先在1957年發射Sputnik人造衛星，搶先進入太空，令美國震驚。這個衝擊，直接挑戰美系大廠的AI產業結構，以及AI軍備競賽能否持續。因為當小公司在硬體條件較差的情況下，可以改良演算法並且後來居上，那麼硬體與算力的投資恐怕就不是如此重要，現有晶片與算力供應商將受到重擊。
我認為，DeepSeek帶來兩個最大的震撼，一是採用開源系統，二是它來自中國。
採用開源系統，對美系的Open AI、Anthropic這種閉源系統來說，影響最直接，因為未來開源系統的擴散力顯然大很多，對於美國Big 7等大企業來說，過去壟斷AI產業的作法，恐怕也要有所調整。不過，從長期來看，DeepSeek的開源AI，讓AI得以擴大發展，對促成AI普及有正面效果，儘管對高端晶片的投資可能帶來變數，但長線來看有利於雲端與邊緣AI加速發展，應該是短空長多的效應。
其次，更關鍵的部分，是DeepSeek的中國血統，已引發美國的敏感神經，擔憂美國科技霸權動搖。因此，矽谷在短短一周內就變臉，並演變成要壓制或禁止DeepSeek發展的態勢。美國對中國採取的禁令與圍堵，如今看起來成效有限，中國仍然可以找到各種發展出路，因此，美國對付中國的方式是否需要改變，這是另一個可以探討的議題。不過，還是那句老話，美國與中國在AI出現更激烈的競爭，長期來看，都會讓AI更加速發展，只要AI市場能夠更擴大發展，對於資訊電子業中所有晶片及伺服器供應商來說，都是長線成長的大好消息。
課稅與DeepSeek，顯然是目前對台灣半導體及科技產業發展最重大的兩個議題，很可能也是決定今年台股最重大的變數，值得後續大家持續的關心。
